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清科数据:11月VC/PE市场募资金额571.72亿美元 PIPE基金“敲开”中国资本市场的大门

据青科集团私募股权公司统计,2014年11月,中外风险投资和私募股权投资机构共募集41只新基金。披露的40只基金中,新增资本571.72亿美元,是10月份52.66亿美元的10.86倍,是去年同期31.15亿美元的18.36倍,11月份新增资本较前两个月有所增加。11月募集的新资金中,共有35只人民币资金,披露的34只人民币资金募集额约为57.9亿美元,占11月募集资金总额的10.1%,平均规模为1.7亿美元。六只外币基金均披露了募集资金总额,共计513.82亿美元,占11月募集资金总额的89.9%。据青科集团私募服务统计,丝绸之路基金本月募集资金高达400亿美元,外币占本月新增资本总额的69.96%。外汇基金持续三个月快速增长的筹资趋势。丝绸之路基金是在中国的领导下成立的,欢迎亚洲内外投资者的积极参与。该基金主要投资于沿线国家的基础设施建设、资源开发、产业合作等相关项目。

清科数据:11月VC/PE市场募资金额571.72亿美元 PIPE基金“敲开”中国资本市场的大门

清科数据:11月VC/PE市场募资金额571.72亿美元 PIPE基金“敲开”中国资本市场的大门

就基金类型而言,新增基金数量最多,共有18只,占11月新增基金的43.9%。全部18只基金均披露了金额,共募集资金142.33亿美元。13家创业基金和12家基金披露金额,募集资金总额4亿美元;4 .房地产基金,筹集4.06亿美元;3 .基础设施资金,筹集419.14亿美元;一个夹层基金,募集金额为1.63亿美元。

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在11月筹集的资金中,值得关注的一项是河北沿海产业投资基金合伙(有限合伙)。河北沿海产业投资基金合伙(有限合伙)是国家发展和改革委员会批准在河北省设立的第一个产业投资基金。该基金由河北沿海发展产业投资基金管理公司管理。据估计,该基金的总规模为32.55亿美元(200亿元人民币),第一阶段为8.14亿美元(50亿元人民币)。该基金将持续12年。中信银行将作为基金托管银行,主要用于投资河北沿海地区的重大基础设施项目、产业并购整合项目和新兴产业。

据私募统计,2014年11月,中外风险投资和私募股权投资机构设立的新基金总数为14只,其中12只披露了目标规模。计划筹资113.6亿美元,平均目标规模为9.47亿美元。其中,10只为人民币基金,8只披露目标规模,计划募集金额为76.99亿美元,平均目标规模为9.62亿美元;此外,外汇基金由三只美元基金和一只欧元基金组成,总筹资额为36.61亿美元,平均目标规模为9.15亿美元。

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根据基金类型,2014年11月新设立的14只基金中,6只为增长型基金,5只披露了目标规模,计划募集101.11亿美元。五家风险基金均披露了目标规模,计划筹资4.18亿美元;2 .基础设施基金,计划筹资8.14亿美元;天使基金计划筹集1628万美元。

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在11月新成立的基金中,值得关注的是爱德蒙罗斯蔡尔德中国基金二。艾德蒙罗斯蔡尔德(Ed Monros Childe)中国基金二期成立于2014年,目标规模为2.01亿美元(1.5亿欧元)。由爱德蒙罗斯蔡尔德(Ed Monros Childe)中国私募股权基金管理,主要投资于医疗保健、消费和服务以及清洁技术领域的中国企业。该基金是欧洲私人银行和资产管理公司埃德蒙罗歇集团的第二只中国基金。自2009年成立以来,爱德蒙罗斯柴尔德中国私募股权基金继承了爱德蒙罗斯柴尔德家族审慎稳健的投资风格。它通过长期稳定的资本满足企业在快速增长时期的发展和扩张需求

据私募股权统计,今年11月,上海祖河投资管理有限公司发起成立祖河资本收购基金,该基金成立于2014年,目标规模为20亿元人民币。该基金是中国第一期纯股权长期PIPE私募股权投资基金。该基金是一只股票基金,根据私募股权管理理念和一级市场的筹资理念,通过二级市场金融工具(如固定增长、非公共发展、私有化、并购基金和其他投资组合)运作。该基金在参与并与上市公司合作的M&A私募股权基金和丁增私募股权基金的基础上进行了完善和升级,包括投资灵活性、管理风险控制、对上市公司长期利益的贡献、退出多元化等。目前,该基金已完成初步筹资。

PIPE是一种私募股权基金,指投资者以一定的市场价格折扣率购买上市公司的股票,以扩大公司资本。目前,更常见的PIPE基金类型是硅谷天堂首创的“上市公司私募股权”合并基金。管道基金(PIPE Fund)不仅可以从源头上解决早期私募股权基金与上市公司沟通成本高的问题,还可以解决后期牵头机构发现项目而不筹集资金的问题。该基金以二级市场投资组合运作,并投资于多家上市公司。同时,同一家上市公司并不局限于某一种投资模式。与目前市场上运作的PIPE基金案例相比,这种“非特定对象”和“非特定投资模式”基金大多是“先找项目后换钱”。私募股权机构首先确定与上市公司的合作,设计某种产品,然后从投资者那里筹集资金。项目确定和筹资难的问题不会发生,私募股权基金的筹资也不会陷入不良环境,没有完成筹资就失败。祖河资本M&A基金模式从根本上改善了机构与上市公司之间的沟通成本以及是否有项目的问题。

PIPE fund将收入的一级市场和二级市场捆绑在一起,通过横向和纵向并购,帮助企业实现高质量的资产注入,改善市场价值管理。目前,就中国私募股权市场而言,由于中国私募股权市场发展时间相对较短,投资机构一直在不断发展壮大,但它们在一级市场更加活跃,很少涉及二级市场。他们涉足首次公开募股市场才两年。私募股权机构和上市公司发起设立产业并购基金。然而,由于私募股权上市公司运营模式不完善,一些项目融资难以完成,甚至融资以失败告终。与中国相比,国外PIPE基金是相对成熟的专用私募基金。美国PIPE基金(U.S. PIPE funds)的特点是“小、快、有针对性”,是中小上市公司的主流融资模式。Zuhe Capital M&A基金的成立将提高中国的首次公开募股投资,开放中国PIPE基金市场。

PIPE Fund将根据中国资本市场的行业特点和a股市场的特点完善基金产品,使PIPE成为中国资本市场公认的基金产品和工具。这将推动私募股权基金在中国二级市场的发展,使中国PIPE基金产品从无到有走向成熟。开放中国私募股权基金在中国二级市场的市场,促进中国资本市场的完善,将中国一级市场与二级市场接轨,使中国一级市场与二级市场真正接轨,实现一级市场与二级市场双赢。Zuhe Capital并购基金的成立将开启中国私募股权市场的PIPE基金和中国资本市场的PIPE基金之门。私募股权投资公司(PIPE)将成为中国私募股权投资的重要手段,并将通过长期和大比例的股权来维持和提升上市公司的市场价值。

愚人节

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