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戴龙光:保险产品开发定价与资金应用相脱离

新浪财经新闻于2019年12月19日由2020中关村金融科技论坛和第七届普惠金融论坛在北京举行,主题为“数字”代表生态,“智慧”代表金融。财富引擎技术副总裁戴龙光出席并致辞。

以下是演讲的真实记录:

戴龙光:保险行业的风险管理已经生效。今天我只谈资产和负债管理领域。我想从现状、挑战、监管要求和技术授权四个角度谈谈资产负债管理的价值。

首先,现状,两张皮。对于业内大多数公司来说,资产方和负债方基本上是分开的,没有联系。首先,第一个表现是资产负债管理部门职能简单,沟通少,风险偏好和产品营销策略不能及时传递到投资方。二是债务管理模式,以国外寿险和部分财产保险为代表。债务增长是制约公司发展的利润因素。另一种投资侧重于高风险,如股票投资和另类投资。

第二,挑战。一是保险产品的开发和定价与资金运用相分离,矛盾相当突出。二是资产负债错配,带来期限结构错配风险、利差损风险和流动性风险。基于包括再生方法监管在内的监管,保险公司需要加强基线结构与匹配、成本收益风险匹配和现金流匹配的管理。我们相信这三个匹配可以通过技术和特定的场景来实现。我们开发了以下系统,包括市场情景模拟、监管报告系统、决策支持系统、战略支持配置和产品优化系统。对于保险公司的整体管理决策过程,在基于多目标的优化过程中应考虑以下因素,包括投资收益、负补偿能力、流动性、股东利益、公司价值等。例如,在决策优化的基础上,同时生成数万个随机的资产负债场景,保险公司投资清算、财务等各个部门的指标被决策并投入到测试路径中。二是要有一个多段优化算法系统,允许企业在不同阶段根据自己的经营目标和优先级别给出不同的最优资产负债管理策略。这是太平人寿和超生财产保险中的人寿保险和财产保险案例。至于我们,我认为它可以为其他保险公司所借鉴。